删繁就简、化难为易——数字金融科技何以纾解小微企业融资之困

新华社福州5月6日电 题:删繁就简、化难为易——数字金融科技何以纾解小微企业融资之困

第二届数字中国建设峰会于6日在福州开幕,如何利用数字金融科技解决小微企业融资难题成为与会者们探讨的重要议题。记者近日在调研中发现,数字金融科技在纾解小微企业融资难上有所突破。

——数字金融科技让小微企业告别“融资贵”时代。“不同于大型企业,小微企业可供质押物少,风险高,银行需要准备的风险备付金就高,从而造成小微企业借贷成本高。”某股份制银行借贷业务负责人表示,在不确定情况下,只能通过提高放款利率来规避坏账风险。

你有偏爱的交易品种吗?在交易某一特定品种3个月、半年、1年、3年甚至更久之后,你摸清楚它们独特的品性和规律了吗?

原油趋势性强,数据影响大,波动强烈迅速,我在刚做交易时非常喜欢。曾经用一个极为简单的交易策略赚得无心上班:晚上十一点半睡觉前看原油,在涨就做多,在跌就做空,第二天起床收钱。当然,策略的有效与否跟当时的行情密切相关。而且,原油并不适合日内交易!原油在日k线、周k线上的趋势更容易辨别,更适合采用趋势跟随策略进行交易。此外,原油受到新闻数据的影响因素太多:美国API数据、EIA数据、石油钻井数据、美元指数强弱、OPEC会议决策、各产油国数据、战争、制裁……做日内只能一直不胜其烦地猜测,盈亏极不稳定。对于镑美,我更为熟悉。镑美的振荡特性尤为明显,波动多,振幅大,常有一周、两周的持续振荡(包括振荡上升、振荡下降),上蹿下跳又总在一个个通道之内,显然是适合振荡交易策略的好品种。值得注意的是,在决定采用振荡策略后,看到盈利的同时也要看到亏损,必须知道该品种的风险点在哪里,比如脱欧相关会议、英国经济数据、领导言论、美国经济政策中的大举动等,都有可能导致镑美价格走势的大幅突破。要尽量远离这些风险,一是多看看金十数据,避开这些事件交易;二是快进快出,减少持仓时间;三是做好止损,对于像我这样“止损无能患者”,可以及时转移盈利,以爆仓当止损。总而言之,交易既要选择适合自己性格的交易品种,也要选择适合品种性格的交易策略。

由于商品价格收供需关系影响较大,交易员或多或少都能注意到其走势的一些规律,真正容易被忽略的是外汇的季节性规律。

正如上文所说,季节性规律其实只是交易品种其中一项比较好把握的一项特性,我们去探索季节性规律的最终目的是进一步了解我们要交易的品种,制定更为合理的交易策略。

最后,各位大佬,大家对现在的RNG战队,对Joker的分析有什么看法呢?欢迎在评论区互动留言哦。

“市场上交易品种千千万万,犹如世间千千万万的美人,有着千千万万种性格,在交易员看来是情人眼里出西施,各有各的风情。有的调皮任性,反复无常,如黄金、镑美;有的冷血无情,杀人诛心,如原油、比特币;有的飘忽万变,捉摸不定,如各大股指。面对一个交易品种,我们需要不断观察试探、接触交流、思考总结,才能了解它价格波动的幅度与力度、回调与反转的表现、对新闻数据的反应大小等等特质,从而选择合适的交易策略。”

记者在采访中发现,有别于传统金融行业给小微企业放贷所需要的一系列繁复的流程和材料要求,数字金融科技几乎让小微企业经营者实现了“一键通办”。

国家统计局最新发布的数据显示,2019年第一季度全国网上零售额22379亿元,同比增长15.3%,这些数据都可成为小微企业获得快捷融资的“信用凭证”。

由于在货币交易中占比超过85%,美元一直以来都是汇率波动的主要驱动因素。交易员一般会使用基本面或技术面分析或两者结合来分析美元的未来走势。但值得注意的是,美元兑各种货币的表现也会因月份不同而展现出不同的走势,这些也是最容易被忽略的。

外汇、黄金、原油的交易要抓住每个品种的行情特性不同,也要采取相对应的方法和招数去应对,就像真正的武林高手通晓各大门派的绝招和破绽一样,见招拆招,避其所长,攻其所短,才能立于不败之地!先来聊聊外汇,美元就像武林盟主,其他各国货币就像江湖中的各大门派,各大门派都向武林盟主靠齐,所以其他国家的货币也都以美元作为参照物,美国的政治动静、军事变化、经济数据涨跌及美联储的货币政策等等稍有风吹草动,就直接影响到其他各国的货币与之相对应的币值变化,从而产生价格的涨涨跌跌。各国的货币就像不同的武林门派一样,都有它们自身的特殊性: 人民币:我国已是世界经济第二大国,但属于起步较晚,货币国际化还不够成熟,流通性相对不便,所以与美元的市场波动还不是特别大,近年来大部分在6.2~7.0之间波动,属于少林派式的名门正派,经济增长稳定,外汇储备充足,所以,只要价格降到6.2时就买多,价格接近7.0下方就卖空,波动不大,但相对稳定,适合稳定型做长线的投资者。日元:日本经济是世界第三强国,日本央行政策相对稳定,日本经济近20十年来不温不火,没有大起大落,所以币值也想对稳定,就像武当派的太极拳,不温不火,适合稳定型的投资者。欧元:欧元区由于是多国的统一货币,各国的经济状态和国民收入及消费习惯的不同,就像多个门派撮合而成的大帮派,难以统一行动,内部分歧较大,政策不好统一,乱象频出,所以欧元对美元相对波动较大,起起落落,适合短线投资者,关注好基本面,快进快出,见好就收。英镑:英国的经济体量在世界的经济总量占比不大,但伦敦是国际的金融中心之一,曾经的日不落帝国还有一定的余威,所以英镑还有不少粉丝,还有一定的影响力,最近受脱欧事件影响,起伏较大,适合快进快出的短线投资。澳元:澳洲是矿产资源大国,所以受各种矿产大宗商品的价格影响较大,所以要时常关注矿产价格的波动而正向操作,适合中短线投资者。 黄金:黄金的特性是避险功能较强,所谓乱世买黄金,所以世界太平时卖出黄金,世界不安定时买黄金,掌握好规律,赚钱是早晚的事。原油:原油商品属性很强,价格直接受供需所影响,其他还受战争、地缘政治、世界各国经济数据、特别是消费大国的经济发展速度所影响更直接,波动性大,适合做短线投资。掌握好了各个产品的特性,制定出针对性的策略,严格安策略执行,赚钱其实也不难!”

Joker的分析虽然有一定的道理,但个人认为还是太偏激了一些,因为在今年的春季赛中RNG最依赖的一个点其实并不是下路的Uzi,而是打野Karsa,中上两路在今年的春季赛中的确表现不佳,但在去年RNG的辉煌阶段,中上两路也是有着很多次Carry的表现的,那是RNG上中两路都达到了LPL甚至是世界顶级的水平,所以个人认为RNG春季赛的不佳表现与三条Carry路的状态下滑都是分不开关系的,只是因为Uzi过往表现太亮眼,才会显得刺眼一些,也希望Uzi能尽快回复自己的状态吧。

交易员“Jun”分享了他自己对原油和镑美两个品种特性的理解:

看到这里,经验不足的投资者可能会很快得出结论:那就赶在最坏的月份(3、4月)到来之前卖出,在好的月份(8月到10月)到来之前买入呀,这样肯定能赚!然而,Sprott Global Resource Investments的首席执行官Rick Rule却泼冷水道:这样做的人要么是逆向投资者,要么就只能成为那个亏损的倒霉蛋。

大部分小微企业在网上都有交易流水记录,小到二维码收付款,大到网店的交易,事实上每一笔交易流水都为数字金融科技“沉淀”了大量“信用资源”——企业商品交易量直接反映资金需求和经营风险,无须企业再进行不动产或股权质押。

厦门大学经济学院金融系教授陈海强建议,各级政府部门掌握有大量小微企业的“软性信息”,在数字金融科技飞速发展的当下,有关部门有必要考虑向银行业开放相关数据资源,从根源上解决小微企业融资难问题。同时他建议,立法机构可根据实际需要,对政府部门开放政务数据提供制度性支持与保障,在确保安全的前提下,盘活“沉睡”的数据资源。

对于中长线投资者来说,掌握了这种规律,那么思路就变得非常清晰,不会被短期的一些消息面或随机波动影响总体思路。只要每年避开回调的4~5个月时间,其余时间可以简单地保持多头思路。

真正合理的操作是:3月买入,9月卖出。既然3月和4月通常为金价的最低点,那此时便刚好是最佳的买入时机。而当黄金在9月稳步上升接近高点时,刚好可以盈利卖出。

确实,季节性规律很多时候并不能完全决定交易品种的未来走势,但是当一个品种没有强烈趋势或任何其他强烈迹象时,季节性规律便特别有用了。

原油一年中有两个旺季,分别是每年12月中旬至次年3月底的冬季用油旺季,以及每年5月底到9月中的传统夏季用油旺季,3月底到5月底则为两个旺季间的小淡季,传统淡季则是在每年的9月中到12月中。

“以网商银行为代表的民营银行‘生来’就具有互联网基因,因此这些银行能够依靠数字金融技术来做传统金融业想做却不敢做的事。”中央财经大学金融学院教授郭田勇认为,当前传统银行业在处理小微企业贷款业务时,程式化地套用为大中型企业办理贷款的标准——主要通过“硬性信息”来判断风险,从而影响了放贷时效。

在金融领域的贷款审核过程中,诸如财务报表、抵押物等标准信息属于“硬性信息”,而诸如网店交易流水、交易主体间的资金关系等非标准信息属于“软性信息”,在传统金融行业,当前缺乏的正是搜集和处理“软性信息”的能力。

通过计算,RiskHedge基金经理Stephen McBride指出,如果你在1975年以来的每一年中,都在愚人节那天买入黄金,并在万圣节那天卖出,你的平均回报率将达到4.6%。

郭田勇建议,监管部门在对数字普惠金融的监管上,既要求新也要求稳,同时避免采取“一刀切”式的监管模式。

交易员“周吉朋”也对各种交易品种以及合适的交易策略都做了比较全面的分享:

在他看来,不需要不动产、股权等担保,只要有天猫旗舰店的流水,就可以获得完全无抵押的贷款,这样的放贷流程和审批效率,着实让小微企业在解决融资问题上吃了“定心丸”。

其实,每一个交易品种都有自己的行情特点和规律。正如交易员Jun所说的:

虽然目前没有特定原因解释这一现象,但这相对而言是一个大概率事件,若交易员注意到这一规律,之后在10月交易美元/日元时便能够谨慎一些,避免在10月长期持有美元/日元空单。

在刚刚过去的一季度中,黄金的走势也刚好符合其季节性规律:金价在1月大涨3.19%,2月一度飙至1349.8美元/盎司高点后开始回落,并在3月直接收跌。

白银作为一种商品,其价格走势受实物消费的季节性规律影响也特别大。一般而言,白银的消费旺季大致分布在每年年末与年初中国春节前后,而淡季则大致分布在第二和第三季度。

从1999年到2018年的数据统计显示,每年的10月美元/日元在月末上涨的概率是68%。此外,由于8月日元大概率会走强,美元/日元在7月录得的涨幅会在8月被抵消。

融资难,成为摆在小微企业面前的第一道难题。广州市西遇服饰有限公司董事长石晓华,作为一家主营鞋类产品的小微企业主,融资时走过传统金融行业的老路,也走过数字普惠金融的新路。

在这次直播中,Joker提出的理念可以说是让许多观众都非常惊讶,相信在大部分观众心中今年RNG战队的主要问题一定是存在于中上两路的,特别是上路这个点问题更大,但是Joker在直播中却明确表示道,RNG今年最大的问题就是Uzi的状态不好,至于其他几个位置本来就没指望他们。最后,Joker直白的说道,RNG什么时候指望其他路站出来Carry了?没有吧。可以说是非常真实了。

此外,美元/加元的走势在10月和11月两个月份有63%的概率会上涨,平均涨幅均为0.5%。

其中黄金的季节性走势就特别明显。自1975年以来的统计数据显示,总体来看,3月是黄金最糟糕的月份,其次便是4月份,9月则是黄金表现最佳的月份。

而在众多规律特性中,有一种规律最为普遍、最为固定但也最容易被交易者忽略,那便是——季节性规律。只要你愿意去总结,你会发现,几乎所有的品种都拥有特定的季节性规律,只有有的规律强一些,比如商品,有的弱一些,比如外汇。下面就带领大家来领略不同交易品种的季节性规律。

那么,除了季节性规律,认识一个交易品种还需要从哪些方面下手呢?或者,怎样才能说我们对一个品种有比较全面的认识了呢?下面是部分交易员对自己交易品种的理解分享。

“一些不法分子可能会从事‘套现’等违法违规活动,通过数据计算等风控模型就会把这些人‘标注’为‘坏人’。”网商银行行长金晓龙告诉记者,海量的网上交易情况经风控模型分门别类,最大限度避免不良贷款的产生。

比如玉米主要有三个周期:第一个从春末到仲夏,第二个从仲夏到秋收,第三个便是收成之后的阶段。秋收造成的供应增加通常会使玉米价格持续走低,最终降至年内最低点,但收成季节过后,玉米价格将会迎来反弹,其中10月的整体涨势是最高的,但随后通常在2月之后走势疲弱。

——用大计算核实资质,保障大多数小微企业经营者利益。按照传统的信贷风控理念,往往在放贷前将所有人都做消极预设,然后通过各类资信凭证来挑选出符合借贷条件的对象。在数字金融科技平台的理念里,所有人都有获取借贷资格,而大数据会进行判断,并将消极对象置于借贷范围之外。

农产品期货通常也会呈现出特定的季节性规律,因为农产品的供应主要取决于收成、种植、天气条件和运输系统,需求则受到周期性消费、出口模式和饲料需求的影响。

而仔细观察下图,也可发现白银走势呈现比较明显的季节性规律。从全年来看,银价有两波上涨过程。第一波上涨直接从1月开始,延续上一年的趋势上涨。第一个上涨波段结束后,会出现4~5个月的向下或横向的调整过程,而这个过程基本上都是分布在6月前后。然后在8~10月,就会启动第二轮上涨主波段,一直持续到年末。

——网上交易流水成为小微企业经营者申请贷款的“信用背书”。企业基本资料、财务报表、在银行发生的交易流水……在某股份制银行给出的小微企业贷款材料准备清单中,一长串的需求让人“望而却步”。“如果不提供这些材料,我们也没法儿评估相关企业的资金需求和借款风险。”在采访中,不少在银行从事借贷服务的工作人员也向记者表达了无奈。

它是一项特别重要的确认工具。当许多技术指标短期内都指向相同的价格走势,并且季节性规律也证实了这一点,那么这或许是一个很好的买入机会。如果技术指标对某一趋势的支持并不明显,而此刻季节性规律指向完全不同的反向,在这种情况下,投资者或许可以考虑放弃这一交易。

在所有的交易品种中,商品的季节性规律应该是最明显的了。

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